La empresa de redes Arista Networks (NYSE: ANET) se ha beneficiado de la creciente demanda de mayor capacidad de cómputo, a medida que el uso de la inteligencia artificial se vuelve cada vez más común en diversas industrias.
La compañía, que suministra equipos para centros de datos, informó que sus ingresos aumentaron un 35.1 % hasta alcanzar los $2.71 mil millones de dólares durante el primer trimestre, superando las estimaciones de Wall Street de $2.62 mil millones de dólares, según FactSet.
La dirección elevó sus previsiones para todo el año tanto en ingresos totales, con un crecimiento proyectado del 27.7 % hasta alcanzar $11.5 mil millones de dólares, como en ingresos relacionados con IA, que se espera lleguen a $3.5 mil millones de dólares, duplicando las ventas anuales de IA. La guía para el segundo trimestre estima un crecimiento interanual del 29 %.
Mayor gasto en infraestructura de IA
Los fundamentos de Arista Networks son «excelentes», escribió William Kerwin, analista sénior de renta variable de Morningstar. «El gasto en infraestructura de inteligencia artificial está respaldando una sólida demanda de redes, beneficiando a Arista en el mediano plazo, en nuestra opinión».
Las acciones de la compañía, con una capitalización bursátil de $176 mil millones de dólares, aumentaron un 46.2 % durante el último año.
La generación y el procesamiento de grandes volúmenes de datos diariamente implican que los centros de datos necesiten una mayor conectividad, lo que ha resultado beneficioso para empresas como Arista Networks.
Sin embargo, la CEO, Jayshree Ullal, habló abiertamente sobre la escasez de componentes clave necesarios para construir centros de datos debido a la demanda extremadamente alta. Existe una escasez de suministro de diversos materiales de hardware, como CPU, chips de silicio, placas semiconductoras y componentes ópticos, que están afectando a la industria.
«Nuestra demanda es, de hecho, la mejor que he visto en toda mi trayectoria en Arista», afirmó durante la conferencia de resultados. «Sin embargo, el suministro cuenta una historia ligeramente diferente y opuesta. Claramente, nuestra demanda está superando nuestra oferta este año».
Se prevé que la situación de escasez en la cadena de suministro se alivie en el plazo de uno o dos años, añadió Ullal.
Mientras tanto, Arista Networks está «trabajando diligentemente con nuestros proveedores para fortalecer los acuerdos de suministro y comprometer compras plurianuales», afirmó.
La capacidad de la compañía para lograr un crecimiento del 35 % a pesar de las limitaciones de suministro se considera «extremadamente impresionante», señaló Kerwin.
«Prevemos que la oferta seguirá siendo inferior a la demanda en el futuro previsible, prolongando el actual período de extraordinario crecimiento en los envíos de Arista», añadió. «Elevamos nuestra estimación de valor razonable para Arista, una compañía con una amplia ventaja competitiva, a $190 dólares desde $175 dólares, impulsados por una previsión más sólida de crecimiento de ingresos en centros de datos de alta velocidad durante los próximos tres años».
Las acciones de la compañía han retrocedido un 15.8 % durante el último mes, ya que los inversionistas están preocupados por la escasez de chips de red y otros componentes.
«Creemos que la limitada oferta de chips de Broadcom se ha convertido en una limitación significativa para Arista, que construye sus soluciones sobre los chips Ethernet Jericho y Tomahawk», escribió Sebastien Naji, analista de William Blair, en una nota de investigación. «Aunque la dirección espera que estos problemas se alivien en el próximo año o dos, se están convirtiendo en una limitación cada vez más aguda para la capacidad de Arista de entregar productos y reconocer ingresos, lo que podría restringir parte del potencial alcista en el corto plazo».
Sin embargo, los inversionistas podrían «aprovechar esta debilidad», ya que la compañía es un proveedor clave para la construcción de nuevos centros de datos orientados al uso de inteligencia artificial, añadió.
Arista Networks se beneficiará de que sus clientes ya han incrementado sus presupuestos de gasto de capital a medida que continúa creciendo la demanda de IA, mientras la compañía mantiene su cuota de mercado en conmutación de alta velocidad para redes empresariales.
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