El fabricante de vidrio Corning (NYSE: GLW) está apostando a que el auge en la construcción de infraestructuras de inteligencia artificial alcance cotas aún mayores, por lo que está ampliando la producción en sus plantas.
La compañía espera un crecimiento masivo y mayores ganancias, razón por la cual está aumentando la capacidad de sus plantas para fabricar más productos y satisfacer la demanda de una gran empresa de telecomunicaciones y dos grandes compañías tecnológicas.
Corning firmó acuerdos por miles de millones de dólares con Verizon Communications (NYSE: VZ), Apple (NASDAQ: AAPL) y Meta Platforms (NASDAQ: META) para proporcionar fibra óptica a la empresa de telecomunicaciones con el fin de «ampliar el acceso de los consumidores a la banda ancha a nivel nacional», vidrio para los iPhones de la compañía de tecnología y cables ópticos para los nuevos centros de datos de la compañía de redes sociales.
Las acciones de Corning, que inventó la fibra óptica de vidrio, han subido 85 % durante el último año.
Los ingresos durante el segundo trimestre aumentaron a $4.51 mil millones de dólares, un 17 % más en comparación con el año anterior. El beneficio neto aumentó a $559 millones, frente a $469 millones durante el año anterior. La dirección elevó sus previsiones para el tercer trimestre y estima que las ventas principales aumentarán 16 % interanual, hasta un rango de entre $4.9 mil millones y $5 mil millones.
Crecimiento de la infraestructura de IA
En septiembre, Corning firmó un acuerdo con Verizon que se extenderá hasta 2032 y mediante el cual suministrará más de 80 millones de millas de fibra óptica «de alta capacidad» para satisfacer las necesidades de capacidad de cómputo de la IA generativa, dijeron las compañías.
Verizon afirmó que el proyecto plurianual también ofrecerá una mejor conectividad a consumidores y empresas, ya que la compañía integrará el acceso local de banda ancha, la conectividad móvil y la «infraestructura de IA de larga distancia» en una «única red de alta capacidad».
Corning también firmó en enero un importante acuerdo con Meta Platforms para proporcionar fibra óptica, cableado y soluciones de conectividad para los centros de datos de la compañía de redes sociales hasta 2030. El acuerdo plurianual tiene un valor de hasta $6 mil millones.
Para satisfacer las necesidades de Meta, Corning aumentará sus capacidades de fabricación en Carolina del Norte, incluida una «expansión significativa de la capacidad», con planes para aumentar su fuerza laboral en el estado entre 15 % y 20 %, ya que la compañía de redes sociales será su «cliente ancla».
La expansión de la infraestructura de IA tendrá un gran impacto en el margen de ganancias de Corning, ya que la demanda de cables de fibra óptica ha aumentado considerablemente.
El CEO, Wendell Weeks, indicó que «el próximo año los hiperescaladores serán nuestros clientes más grandes», según una entrevista con CNBC. El número de hiperescaladores, que son grandes proveedores de servicios en la nube, también está aumentando.
«Casi todas las llamadas que recibo de mis clientes son para intentar averiguar cómo podemos conseguirles más», dijo.
La demanda de cables de fibra óptica ha aumentado en promedio un 7 % anual, «así que le encontraremos un buen uso», añadió Weeks.
Las plantas de Corning en EE. UU. también benefician a compañías como Meta, que pueden obtener materiales a nivel nacional para construir sus centros de datos y evitar cualquier costo relacionado con aranceles.
El año pasado, Meta anunció que planea invertir $600 mil millones en la construcción de más centros de datos y en su infraestructura en EE. UU. para 2028. La compañía, que opera Facebook, Instagram y WhatsApp, ha dicho que quiere construir 30 centros de datos, incluidas 26 instalaciones en EE. UU.
Corning también proporcionará cables de fibra óptica para los centros de datos de Meta que se están construyendo actualmente: su complejo Hyperion de cinco gigavatios en Richland Parish, Luisiana, y su instalación Prometheus de un gigavatio en New Albany, Ohio.
Diversificación de los clientes de Corning
Corning cuenta con una amplia variedad de clientes, desde Apple hasta fabricantes de automóviles y empresas de telecomunicaciones. La compañía fabrica vidrio de ingeniería avanzada que se utiliza en teléfonos inteligentes, computadores, televisores y otros dispositivos electrónicos. Su vidrio también es utilizado por fabricantes de automóviles en sus pantallas, en viales para que la industria farmacéutica desarrolle y fabrique vacunas, en genómica y desarrollo de medicamentos, e incluso en paneles solares.
La compañía puede aprovechar «su escala para invertir fuertemente en investigación y desarrollo —$1 mil millones o más al año— y distribuir estos gastos entre sus cinco segmentos», escribió William Kerwin, analista sénior de renta variable de Morningstar.
«Creemos que centralizar la investigación y el desarrollo permite a la compañía fabricar productos a un costo considerablemente menor que sus competidores, al tiempo que utiliza esta importante inversión para mantener una ventaja en innovación que se traduce en posiciones líderes de participación en sus mercados finales», añadió. «Más recientemente, señalamos el dominio de Corning en el mercado del vidrio protector para teléfonos inteligentes y sus acuerdos para redes 5G y centros de datos de IA como evidencia del giro hacia el crecimiento».
La compañía es ampliamente conocida por fabricar el vidrio para las pantallas de los iPhones y los teléfonos inteligentes Android, pero las capacidades de Corning se utilizan en otras industrias y también generan «algunos negocios más estables y con un elevado flujo de caja dentro de nuestra cartera», manifestó Weeks. «Estamos preparados para resistir el mal tiempo».
El mercado de cables de fibra óptica podría generar «volatilidad» en el futuro, dijo Meta Marshall, analista de equipos de redes de Morgan Stanley, pero confía en que Corning generará ganancias con sus otros productos.
«El mercado seguirá necesitando televisores, teléfonos, automóviles, vidrios para automóviles y viales para medicamentos», afirmó Marshall.
Apple ha sido un cliente importante de Corning y anunció en agosto pasado que planea gastar $2.5 mil millones en el vidrio protector utilizado en sus iPhones y Apple Watches. El acuerdo establece que Corning fabrique 100 % del vidrio utilizado en esos dos productos en su planta de Harrodsburg, Kentucky.
El principal producto que impulsa el crecimiento de Corning es su fibra óptica, cuyas ventas empresariales aumentaron 65 % interanual.
El crecimiento del segmento de fibra óptica continuará debido al «gasto continuo en IA y a la creciente penetración de la tecnología óptica en la infraestructura de IA, incluidas las redes de escalamiento», escribió Kerwin. «Esperamos un crecimiento anualizado de 50 % hasta 2030 para los ingresos de fibra empresarial, impulsado por la construcción de infraestructura de IA y los acuerdos de suministro a largo plazo con compañías como Meta y Amazon».
Es probable que la compañía «siga concentrando recursos en oportunidades que estén alineadas con las tendencias seculares hacia la conectividad y la eficiencia», señaló. «Consideramos a la compañía un facilitador clave de las redes 5G y los centros de datos a hiperescala, proporcionando la red troncal de fibra a los operadores de redes».
Los acuerdos multimillonarios que Corning ha firmado con Verizon, Apple y Meta, junto con su diversa combinación de productos y su ventaja en costos, generarán mayores márgenes para la compañía dedicada a la ciencia de materiales.
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